Contabilização do risco de IA em investimentos ESG

O interesse pela inteligência artificial aumentou, alimentando expectativas generalizadas de que a tecnologia de IA poderá em breve desempenhar um papel significativo em muitas indústrias. Contudo, as conversas sobre os seus benefícios são acompanhadas por preocupações sobre o seu impacto ambiental, social e de governação (ESG).

A IA poderá ter um amplo impacto, desde o emprego e a geração de conteúdos, até à segurança e privacidade dos dados, ao consumo de energia e até à diversidade e inclusão. Além das alterações climáticas, da igualdade social, da biodiversidade e de outras questões ESG mais “tradicionais”, o surgimento da IA ​​generativa em chatbots como o ChatGPT suscitou preocupações sobre a robotização do trabalho de longo alcance, a deslocação da força de trabalho e o potencial de subversão e utilização indevida, entre outras questões. preocupações.

Isto deverá levar os gestores de ativos a repensar os seus sistemas internos de classificação ESG para incorporar potenciais riscos e oportunidades de IA para garantir que os riscos da tecnologia não prejudiquem abordagens e produtos de investimento credíveis relacionados com a sustentabilidade, aproveitando ao mesmo tempo as oportunidades relacionadas.

Do lado social, a IA pode representar vários riscos relacionados com ESG. A privacidade dos dados, a parcialidade da IA ​​e as questões de segurança têm sido discutidas há muito tempo por reguladores, académicos e intervenientes da indústria. Órgãos governamentais e industriais emitiram diretrizes iniciais, como os Princípios de IA da OCDE/G20. No entanto, poucos deles centram-se na justiça social e nos riscos laborais a longo prazo.

As estimativas da McKinsey indicam que os aumentos de produtividade resultantes da IA ​​generativa, que provavelmente se materializarão quando a tecnologia for aplicada nas atividades dos trabalhadores do conhecimento, poderão ascender a 6,1-7,9 biliões de dólares anuais, alterando a anatomia do trabalho tal como o conhecemos e resultando em potenciais deslocações de emprego. .

Na verdade, numa entrevista à Bloomberg, o CEO da British Telecom estimou que o seu número de funcionários poderá cair até 42% até 2030.

Embora a IA possa significar que as empresas beneficiam de ganhos de eficiência e de maior rentabilidade, poderão ter de requalificar a sua força de trabalho para utilizar a IA, assegurando ao mesmo tempo uma transição justa e inclusiva na adoção da tecnologia. Antes de serem promulgadas políticas governamentais claras sobre IA, as empresas são incentivadas a realizar uma avaliação de risco do capital humano, incluindo o custo potencial da requalificação ou da compensação de despedimentos inevitáveis.

As forças de trabalho em sectores como os serviços jurídicos e profissionais – fiscal e contabilístico, comércio de valores mobiliários e corretagem – estarão provavelmente entre os mais fortemente afectados pela IA, bem como os serviços de apoio às empresas, como as agências de viagens.

Outro desafio para os investidores será determinar a exposição ou utilização de textos e imagens falsificados de IA de uma empresa e as potenciais implicações financeiras, especialmente enquanto houver pouca regulamentação.

Do lado do ambiente, a IA apresenta vários riscos. De acordo com um relatório da Harvard Business Review, a indústria dos datacenters é atualmente responsável por 2-3% das emissões globais de gases com efeito de estufa. Ele observa que o volume de dados em todo o mundo deverá dobrar de tamanho a cada dois anos.

Armazenar dados e refinar modelos e algoritmos de IA por meio de milhares de horas de treinamento consome muitos dados (e energia). A crescente concorrência pela IA entre os principais países e os principais intervenientes no mercado provavelmente resultará em emissões significativas de GEE nos próximos anos.

Os investidores terão de avaliar as implicações da utilização da IA ​​na sua pegada de carbono, bem como as formas como os intervenientes da indústria irão reduzir as emissões, por exemplo, através da adopção de modelos e técnicas de formação eficientes ou da reciclagem de calor.

Embora a relevância financeira do risco de transição relacionado com o clima esteja a tornar-se mais clara, a abordagem ESG ao risco de IA ainda é um território virgem para muitos investidores.

No BNP Paribas Asset Management, atualizamos periodicamente a nossa estrutura de classificação ESG para considerar a evolução do contexto ESG global. Nosso modelo já considera os riscos relacionados à IA, como a proteção da privacidade para os setores mais impactados, como TI e algumas instituições financeiras.